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税务师《财务与会计》财务管理证券资产组合的风险与收益

税务师 税务菌 税务师 财务与会计 税务师 2019-08-09 09:10 税务师 174

财务管理是一种价值管理,其中对于价值的判断需要记忆相应的公式。还是以问答形式整理学习笔记,方便大家在碎片时间进行复习。

财务管理是一种价值管理,其中对于价值的判断需要记忆相应的公式。

还是以问答形式整理学习笔记,方便大家在碎片时间进行复习。

1、证券资产组合的预期收益率的含义?

证券资产组合的预期收益率就是组成证券资产组合的各种资产收益率的加权平均数,其权数为各种资产在组合中的价值比例。

2、证券资产的预期收益率的影响因素有哪些?

证券资产组合的预期收益率证券资产组合预期收益率的影响因素包括资产价值比例和资产的预期收益率。

3、什么是资产组合?

指两个或两个以上资产所构成的集合

4、什么是证券组合?

如果资产组合中的资产均为有价证券,则该资产组合称为证券组合(证券资产组合)

5、什么是市场组合?

指由市场上所有资产组成的组合

6、证券资产组合的风险相关系数ρ与组合风险之间的关系是什么?

相关系数

含义

组合的标准差

风险分散功能

ρ1,2=1

两项资产的收益率具有完全正相关的关系,它们的收益率变化方向和变化幅度完全相同

σp=w1σ1+w2σ2

σp的值达到最大

不能降低任何风险

ρ1,2=-1

两项资产的收益率具有完全负相关的关系,即它们的收益率变化方向和变化幅度完全相反

σp=|w1σ1-w2σ2|

σp的值达到最小

能够最大限度地降低风险

-1<ρ1,2<1

具有不完全的相关关系

0<σp<w1σ1+w2σ2

能够分散风险,但不能完全消除风险

7、什么是非系统风险?

又被称为公司风险或可分散风险,是可以通过证券资产组合而分散掉的风险

8、什么是经营风险?

指因生产经营(供应、生产、销售等)方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性

9、什么是财务风险?

又称筹资风险,是指由于举债而给企业目标带来的可能影响

10、什么是系统风险?

是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。

影响因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等

11、单项资产或证券资产组合受系统风险影响的程度如何衡量?

系统风险系数(β系数)

①当某资产的β系数绝对值=1,说明该资产的收益率与市场平均收益率成同比例的变化,该资产所含的系统风险与市场组合的风险一致;

②当某资产的β系数绝对值<1,说明该资产收益率的变动幅度小于市场组合收益率的变动幅度,因此其所含的系统风险小于市场组合的风险;

③当某资产的β系数绝对值>1,说明该资产收益率的变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度,因此其所含的系统风险大于市场组合风险。

12、证券资产组合的系统风险系数是什么?

证券资产组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数,权数为各种资产在证券资产组合中所占的价值比例。

标签: 财务与会计
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